ก.ล.ต. เปิดหนทางใหม่สำหรับ DR-ETF และผลิตภัณฑ์ลงทุนต่างประเทศ

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ได้เริ่มกระบวนการปรับปรุงกฎระเบียบเกี่ยวกับเครื่องมือลงทุนหลายชนิด โดยเปิดรับฟังความคิดเห็นจากสาธารณชนเกี่ยวกับการแก้ไขหลักเกณฑ์ Depository Receipt (DR) รวมถึงหลักเกณฑ์การลงทุนใน Leveraged และ Inverse ETF (L&I ETF) และมาตรการเกี่ยวกับสินเชื่อ margin loan

การปรับปรุงหลักเกณฑ์ DR มีจุดประสงค์เพื่อยกระดับการกำกับดูแลและเพิ่มประสิทธิภาพในการออกและเสนอขายผลิตภัณฑ์ ก.ล.ต. มุ่งหมายให้การกำกับดูแลผลิตภัณฑ์ในตลาดหลักทรัพย์มีความเป็นเอกภาพและสอดคล้องกัน

ในด้านหลักเกณฑ์ DR นั้น ก.ล.ต. วางแผนที่จะเพิ่มคุณภาพของหลักทรัพย์อ้างอิงที่นำมาออก DR เพื่อให้มีความเรียบง่ายและไม่ซับซ้อน โดยมุ่งเน้นให้ผู้ลงทุนได้รับผลประโยชน์ทางการเงินตามวัตถุประสงค์ของผลิตภัณฑ์ ก.ล.ต. จะห้ามการนำหลักทรัพย์อ้างอิงไปจำนำ ค้ำประกัน หรือก่อภาระผูกพันอื่น ๆ นอกจากนี้ ก.ล.ต. ยังวางแผนปรับปรุงกระบวนการอนุญาตให้มีลักษณะ Shelf approval / Shelf filing เช่นเดียวกับ Derivative Warrant (DW) เพื่อลดภาระค่าใช้จ่ายและเอกสารที่ผู้ออก DR ต้องจัดเตรียม พร้อมทั้งรองรับความต้องการลงทุนใน DR ที่เพิ่มขึ้น

สำหรับการปรับปรุงหลักเกณฑ์การลงทุนของ ETF ไทย ก.ล.ต. กำหนดให้ ETF ในประเทศไทยสามารถลงทุนใน L&I ETF ต่างประเทศได้ โดยจำกัดไว้เพื่อใช้เป็นเครื่องมือในการบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนเท่านั้น

ในเรื่องสินเชื่อ margin loan ก.ล.ต. มุ่งหมายที่จะกำหนดแนวทางการบริหารความเสี่ยงให้เหมาะสมกับความเสี่ยงและความผันผวนของ L&I ETF เพื่อให้บริษัทหลักทรัพย์มีการบริหารความเสี่ยงที่สอดคล้องกับลักษณะของผลิตภัณฑ์

ผู้สนใจและผู้เกี่ยวข้องสามารถเข้าไปดูรายละเอียดเอกสารรับฟังความคิดเห็นได้ที่เว็บไซต์ก.ล.ต. และระบบกลางทางกฎหมาย โดยสามารถส่งความคิดเห็นผ่านทางเว็บไซต์หรือทางอีเมล ตามหมวดหมู่ของการปรับปรุงแต่ละด้าน ระยะเวลาในการรับฟังความคิดเห็นจะสิ้นสุดลงในวันที่ 13 กรกฎาคม 2569