ทองคำยังเผชิญแรงกดดันรุนแรง ผู้เชี่ยวชาญแนะเก็บตัวเมื่อราคาลดลง

ทองคำในตลาดโลกยังคงอยู่ในสภาวะแกว่งตัวแบบไร้ทิศทางมาเป็นเวลาประมาณ 3 เดือน โดยสัปดาห์ที่ผ่านมาราคา Spot Gold ปิดตลาดที่ 4,509 ดอลลาร์สหรัฐฯ แม้ว่าแนวโน้มจะเป็นขาลง แต่ความผันผวนขาดทิศทางยังคงเป็นปกติ

นางภัทริน วชิรคพรรณ ประธานเจ้าหน้าที่ปฏิบัติการของบริษัท เล่งหงษ์ คอมโมดิตี้ส์ จำกัด ระบุว่าทองคำกำลังถูกกดดันจากปัจจัยลบหลายประการ ทำให้ไม่สามารถเคลื่อนขึ้นได้ โดยแรงกดดันหลักมาจากสามด้าน

ปัจจัยแรก: นโยบายดอกเบี้ยสหรัฐฯ

ตลาดเริ่มพูดถึงความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงปลายปีนี้ แทนที่จะลดลงตามการคาดการณ์ก่อนหน้า ปัจจุบันตลาดให้น้ำหนักโอกาสในการปรับขึ้นประมาณ 42% แม้ว่าจะลดลงจากสัปดาห์ที่แล้ว แต่ก็เพียงพอที่จะทำให้ความรู้สึกบวกต่อทองคำหายไป ประธาน เฟด คนใหม่ คือ เควิน วอร์ช ยังคงรักษาท่าทีสมดุล แต่ประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ส่งสัญญาณให้วอร์ชมีเสรีภาพในการบริหารนโยบายการเงิน

ปัจจัยที่สอง: การขายพันธบัตรครั้งใหญ่

ตลาดการเงินโลกเพิ่งเห็นการเทขายพันธบัตรรัฐบาลจำนวนมากจากทั้งตุรกีและยุโรป ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันอย่างมหาศาลต่อราคาทองคำ แม้ว่าการเคลื่อนไหวนี้อาจเป็นการโยกย้ายเงินระยะสั้น แต่ผลกระทบเชิงลบนั้นชัดเจน

ปัจจัยที่สาม: ความตึงเครียดอิหร่าน-สหรัฐฯ

ความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังตึงเครียดมากขึ้น เมื่อประธานาธิบดี ทรัมป์ ยกเลิกภารกิจเพื่อกลับมาควบคุมสถานการณ์ หลังจากอิหร่านปฏิเสธข้อเสนอเกี่ยวกับยูเรเนียม ความกังวลเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซที่ยังปิดอยู่ รวมถึงท่าทีของจีนและรัสเซียที่ไม่มีการช่วยเหลือที่ชัดเจน ส่งผลให้ความเสี่ยงด้านพลังงานและเศรษฐกิจระดับโลกเพิ่มขึ้น

มุมมองเทคนิคระยะสั้น

ภาพเทคนิคของทองคำระยะสั้นยังคงแสดงแนวโน้มลดลงชัดเจน เนื่องจากราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เกือบทุก Timeframe ในวันจันทร์ที่ 25 พฤษภาคม ซึ่งเป็นวันหยุดของสหรัฐฯ ตลาดคาดว่าจะค่อนข้างสงบ และราคาอาจแกว่งตัวในช่วง 4,450 ถึง 4,600 ดอลลาร์

คำแนะนำสำหรับนักลงทุนระยะยาว

นางภัทรินมองว่าการปรับลดลงของราคาทองคำในครั้งนี้เป็นโอกาสสำหรับผู้ลงทุนระยะยาว โดยแนะนำให้เริ่มสะสมทองคำแท่งเมื่อราคาในประเทศหลุดต่ำกว่า 69,800 บาท อย่างไรก็ตาม เนื่องจากแนวโน้มยังคงขาลงแบบไร้ทิศทาง จึงควรปรับรอบการซื้อให้ห่างออกไปเป็นทุก 1,000 บาท แทนที่จะ 500 บาท เพื่อจัดการความเสี่ยงได้ดีขึ้น

ระดับสำคัญสำหรับนักลงทุนระยะสั้น

แนวรับสำคัญอยู่ที่ 4,503-4,440 ดอลลาร์ และ 4,400-4,375 ดอลลาร์ (ทองไทย 69,000 ถึง 68,500 บาท) ส่วนแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 4,570-4,590 ดอลลาร์ และ 4,630-4,650 ดอลลาร์ หากทองคำสามารถคงอยู่เหนือ 4,500 ดอลลาร์ และไม่หลุดต่ำกว่า 4,480 ดอลลาร์ ยังมีโอกาสที่จะมีการฟื้นตัวเพื่อขายทำกำไรในบริเวณแนวต้าน

มุมมองระยะยาว

แม้ว่าภาพระยะสั้นจะมีความอึดอัด แต่ทองคำยังได้รับการสนับสนุนจากธนาคารกลางทั่วโลกที่ยังคงซื้อต่อเนื่อง สะท้อนให้เห็นว่าทองคำยังมีแนวโน้มที่ดีในอนาคต ความอดทนและวินัยในการจับจังหวะการซื้อขายถือเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับความสำเร็จ

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

ในสัปดาห์หน้า นักลงทุนควรให้ความสนใจกับการเปิดเผยตัวเลขจีดีพีสหรัฐฯ ไตรมาสแรกของปี 2569 (ประมาณการครั้งที่สอง) และดัชนี Core PCE ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญ ข้อมูลเหล่านี้จะเปิดเผยในวันที่ 28 พฤษภาคม